파생결합증권 ELS,ELT 가 무엇인지, 위험도 투자유의사항 총정리

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가계경제가 어려워질수록 사람들의 눈은 일확천금의 기회가 있는곳으로 몰리게되고 그러다보니 도박과 주식과 같은 고위험,고배당의 유혹이 있는곳으로 사람들이 몰리게되는데요 과연 올바른 일일까요?

이번에는 파생결합증권이라는 상품들이 무엇인지 그리고 어떤 위험이 도사리고 있는지 또 그럼에도 불구하고 투자를 진행할때 어떤부분을 유의해야하는지 정확히 알아보도록 하겠습니다

먼저 파생결합증권 투자시엔 상품을 충분히 이해하고 신중히 투자를 결정해야합니다 ELS,ELT는 원금손실이 생기기도 하는 위험이 있기 때문에 개념부터 정확히 알아야 합니다

*파생결합증권 은 주식종목 또는 주가지수만을 기초자산으로 하는 상품(ELS,ELB)과 주식외 기초자산이 있는 상품(DLS,DLB)로 구분되어 있습니다

자본시장법상 ELS와 DLS는 파생결합증권, ELB와 DLB는 채무증권(파생결합사채)이 정확한 명칭이나 편의상 두 종류 모두 '파생결합증권'으로 통칭

참고로, ELT는 신탁계정에서 ELS를 편입하는 경우를 지칭하며, ELF는 펀드에서 ELS를 편입하는 경우를 지칭하는 것으로 파생결합증권에 투자하는 상품입니다

상품특징에 대해서 꼼꼼히 알아봐야겠죠?

1. 원금손실이 발생할 수 있는 상품

-ELS,DLS 등 파생결합증권과 ELT,ELF등 파생결합증권에 투자하는 상품은 기초자산의 가격 흐름에 따라 원금손실이 발생할 수 있는 상품입니다

기초자산의 미래 가격수준이 현재 가격수준보다 크게 하락하지 않을 것이라는 막연한 기대는 금물입니다

2. 예금자보호대상이 아니라는 사실

- ELS등 파생결합증권은 증권회사가 자기 신용으로 발행한 무담보,무보증증권으로 예금자보호대상이 아닙니다. 따라서 발행회사인 증권회사의 파산으로 채권자에게 지급할 돈이 부족하면 투자원금과 수익을 돌려받지 못하게 됩니다

3. 은행 등에서 판매하는 ELT/ELF도 예금이 아님

- 은행 보험사 등에서 판매하는 ELT(주가연계특정금전신탁) 및 ELF(주가연계펀드)등도 신탁과 펀드에 ELS를 편입하는 상품으로 예금이 아니며 사실상 ELS에 투자하는 것과 동일한 위험을 갖습니다

4. 손익발생조건과 기초자산에 대한 이해는 필수

- 파생 결합증권은 기초자산의 가격흐름에 따라 손익(수익률)이 결정되는 만큼 손익발생조건을 확실히 이해하고 투자하여야 합니다

기초자산의 현재 가격수준,과거 장기간에 걸친 가격추세, 향후 가격 전망 등에 대해 충분히 살펴보세요!

특히 외국 주가지수를 기초로 하는 경우 해당 지수 변동에 다양한 변수(해당국가의 경제,정치상황 등)가 영향을 미칠수 있습니다

5. 기초자산의 수가 많을수록, 제시수익률이 높을수록 더 위험

- 파생결합증권의 기초자산이 여러 개일 경우, 이중 하나라도 손실발생조건에 해당되면 손실 발생하는 구조로 설계되는 것이 일반적입니다

기초자산의 수가 많을수록, 충족조건이 많아지고, 수익으로 상환되는 조건의 달성확률이 낮아져, 손실위험이 높습니다

높은 제시수익률=높은 위험!

-일반적으로 여러 개의 기초자산을 사용하는 상품의 제시수익률이 1개의 기초자산만 사용하는 경우보다 높지만, 손실가능성도 더 높습니다. 수익률만을 보고 투자하기 보다는 상대적으로 높은 제시수익률에 따르는 높은 위험성을 이해하고 투자여부를 결정해야 합니다

6. 손실이 발생하는 경우 손실규모가 크게 나타나는 특성

-파생결합증권은 이익으로 상환될 확률이 높도록 설계되어 있으나, 손실이 발생할 경우에는 손실규모가 커지는 꼬리위험(Tail Risk)이 있는 상품입니다

*한 연구결과 2003~2015년 손실상환된 ELS평균 실현손실률은 37.38%로 나타났습니다

7. 중도환매(상환)시 원금손실 위험

-파생결합증권 투자기간 중 중도에 상환을 신청할 경우, 해당시점에 산정되는 중도상환가격에 따라 원금손실이 발생할 수 있습니다

*헤지포지션의 청산 등에 따른 비용을 고려하여 공정가격의 일정비율로 정해짐

*투자설명서 등을 통해 중도상환 절차와 중도상환가격 결정방법 등에 대하여 사전에 확인하고 투자하여야 합니다

8. 조기상환은 정해진 조건 충족시에만 가능

- 대부분 일정기간 (예시 : 매 6개월)마다 조기 상환이 가능하도록 설계되어 있지만, 해당 시점에 발행 당시 미리 정해진 조기상환조건을 충족해야만 가능

* 조기상환을 예상하고 단기 필요자금을 투자하기 보다는 만기를 기준으로 투자기간을 설정하고 만기까지 자금의 여유가 충분한지 고려한 후 투자하는 것이 바람직합니다

9. 기초자산의 가격회복기간 한정

- 파생결합증권은 개방형펀드, 주식과 달리 만기가 정해진 상품으로 투자기간 중 기초자산 가격이 손실발생조건 수준으로 하락할 경우, 기초자산 가격이 손실을 보지 않고 상환될 수 있는 수준으로 회복할 수 있는 기간이 한정되어 있습니다

*정해진 기간 내에 기초자산의 가격이 회복되지 못할 경우 손실감수가 불가피합니다

10. 여유자금으로 자기책임하에 투자성향에 맞는 상품에 투자할 필요

- 파생결합증권은 원금손실 위험이 있고 가격회복기간도 한정되어 있어 예금 등에 비해 위험성이 높은 투자상품 입니다

여유자금 = 전세자금,노후자금,치료비 등 용도가 정해진 자금보다는 가급적 여유자금으로 자신의 투자성향에 맞는 상품에 투자

자기책임 = 판매직원의 권유에만 의존하지 말고 반드시 투자자 본인이 상품에 대하여 충분히 잏하고 본인책임하에 신중히 투자를 결정

*계약서(청약서) 등 서명하기 전에 투자설명서 등의 내용을 꼼꼼히 읽어보고 분쟁에 대비하여 영업점에서 제공하는 상품 안내서류 등은 잘 보관하시는게 좋습니다!

이렇게 파생결합증권이 무엇인지, 그리고 투자할때 무엇을 주의해야하는지 어떤점이 위험한지 등에 대해서 차근차근 알아보았는데요 어떻게 감이 좀 잡히시나요? 개인적으로는 내용이 이해가 잘 안되었더라도 10번 자기책임하에 투자해야 한다는 점은 백번 동의하고 공감합니다

내돈은 누구도 지켜주지 않으니 나 스스로가 지켜야죠ㅎㅎ